Mrągowo słynie z organizowanego nieprzerwanie od 1981 roku Pikniku Country & Folk. Ta kilkudniowa impreza przyciąga co roku do miasta kilkadziesiąt tysięcy osób, co spowodowało powstanie westernowego miasteczka Mrongoville, znajdującego się na mrągowskich rogatkach. Mrągowo przyczynia się także do popularyzacji kultury kresowej i romskiej oraz dobrego humoru.
Miasto Mrągowo znajduje się w województwie warmińsko-mazurskim, na Pojezierzu Mrągowskim, które jest częścią Pojezierza Mazurskiego.